谢平：互联网金融独立于银行及资本市场模式

第一篇：谢平：互联网金融独立于银行及资本市场模式

新浪科技讯 “2013(第九届)最佳商业模式中国峰会”于12月17日在北京举行。上图为中投公司副总经理谢平。

以下为演讲实录：

谢平：我给大家介绍一下互联网金融有关的理论，特别是现实和未来。最近这个事确实说的比较多。大家注意看互联网金融的现状，国家政府已经在做课 题了。这个课题目前已经有半年多了，目前没有正式的结论。互联网金融作为金融学的概念，人民银行在第二季度的货币报告当中已经给出了，互联网金融是没有作 为一个正式定义的，现在这个定义在官方有关文件当中，已经给出了定义。地方政府，上海、广州、北京，都已经搞一些互联网金融的地方的特区，或者优惠政策等 等。最近的发展，是中国支付清算系统成立互联网金融的专家委员会，想引入一部分自律监管，有可能引入自律监管的模式。

现在正规的银行都跟互联网金融结合做。这里比较有意思的，正规的商业银行想搭建自己的B2B平台。民生银行搞的比较大，想搞民生电商的平台，保 险业就不用说了，现在三马保险正式成立了，保监会也给执照了。特别是交通银行(17.45, 0.00, 0.00%)的董事长说，我以后实体的网点就不批了，我就准备往互联网金融转。证券业开始 证券非现场开户，作为法定程序已经允许了，原来是面对面签字的，现在科技发达了，这个没必要了。国泰君安拿到了央行开户的执照。淘宝网平台最近有一堆基金 公司在淘宝网上卖基金。

现在IT企业都在做互联网金融，最典型的是阿里巴巴，阿里金融，阿里小贷。京东正式推出了京东互联网金融，百度(172.3,-1.06,-0.61%)也搞，新浪(80.09, 0.18, 0.23%)、腾讯(469.2, 2.00, 0.43%, 实时行情)、国美、苏宁都推出了自己的平台，自己的网络，自己的社区直接推金融产品，目前来讲是可以的。

三大移动商，中国移动，中国联通(15.39, 0.55, 3.71%)，中国电信(49.01, 0.07, 0.14%)，人民银行都给他们了第三方支付的牌照，这个是很可怕的。将来中国移动手机完全支付，很多人身边就没有卡了，一个手机就可以完全替代了。学术界就不说多了，研究很多。

我们看一下互联网金融的商业模式。现在金融有两种模式，一种是银行模式，一种是资本市场模式。资本市场模式就是直接融资，通过上交所进行股票交易，一种是银行模式，典型就是工商银行存款贷款支付。我认为互联网金融有可能跟这两种模式并列，是第三种模式。

互联网金融既不走银行模式，也不走资本市场上交所模式，它有可能是所有的存款人和所有的借款人，通过互联网平台直接交易。理论界我属于颠覆论 的，我认为互联网金融是可以跟银行金融，和资本市场融资并列的第三种人类金融模式。现在大家认为互联网是银行的工具，或者IT企业干银行，干金融，不能跟 资本市场，不能跟银行并列，甚至我提出是颠覆论。我相信人类未来通过互联网走直接金融的模式，不需要资本市场，也不需要银行。互联网技术的发展，有可能做 到这一点，理论界我是这方面的代表人物。

传统金融模式的互联网形态典型的意义就是手机网络银行，网络证券公司，网络保险公司，这是传统金融的互联网形态，这没有什么意思。第二种商业模 式，现在看到的是移动支付和第三方支付。第三方支付的典型，美国就不说了，在中国的典型就是支付宝。我们现在的支付模式是银行的模式，银行支付模式，每个 人都在商业银行开户，你有银行卡，商业银行在中央银行开户，解决银行之间的跨行清算，支付宝颠覆了这个模式。有一些公司给员工发工资直接打到支付宝，员工 用支付宝支付，然后转帐到别人的支付宝，这样的话在银行体系之外构成了支付体系。微信5.0支付也是这个模式。

第三方支付未来的发展，有可能在银行支付系统之外创造一个新的支付系统。银行卡没有了，大家都是手机支付，Post机没有，都是二维码替代，我估计用不了几年就实现了。

第三种互联网的形态就是互联网货币，互联网货币更可怕。大家都知道比特币。不管人类现在怎么样支付，怎么买卖商品，我们所有的交易，都必须用中 央银行的货币，这样才形成一个定价，形成一个价格组成。但是网上交易，数据商品，数据商品的消费函数和购买，人类发明了点对点的，不是一个集中发行体制的 货币，典型的就是比特币，这是颠覆性的，而且接受的人越来越多了。

人类的货币体系，除了央行集中发行的信用货币，像美元、人民币之外，又出现双边的，没有集中发行的，私人货币的互联网货币，而且大家都认可，认 为这个货币可以作为交易媒介，可以作为商品定价的基础。除了比特币之外还有别的货币用起来，完全匿名，完全非央行控制，这种趋势已经出现了。

第三个颠覆性的，就是大数据的征信和网络贷款，看企业的行为数据就可以给企业的可能违约概率，在这个基础上就给他放款，B2B就是典型。这样就 颠覆了我们放款的基本原理。不是根据企业资产负债表上可能产生的还款能力，而是基于这个企业的行为数据判断这个企业的还款能力，这种事情现在已经越来越多 了，比较典型的阿里小贷，京东货币供应量。所有淘宝网上的商户，阿里小贷根据它过去的数据，自动电脑生成商户的自信，给他透支额度，所有的商户可以根据透 支额度随时贷款，按天计息。大数据的保险也是这样的。将来保险差别的定价，完全可以根据你行为的数据。

比如说我们现在的车险是根据你去年的车的事故的概率决定你今年的费率，大家觉得已经很先进了。你这个人事故多费率高，过去事故少，费率低，觉得 这种定价不得了。互联网模式，可以根据这个人所有大数据的基础，爱不爱喝酒，是不是需要送小孩上幼儿园，你的公司是干什么的，你是不是经常加班，是不是经 常睡不着觉，是不是有高血压，这些数据汇集在一起，给出这个人有可能出事故的概率，然后给出保险的费率。这种模式完全颠覆了现在保险费率的模式，现在已经 开始了。

B2B网络贷款，也是互联网金融的模式。在网上，你需要钱，你说我需要十万块钱的融资，这个融资想买家具，想干什么？这个人我可以给你钱，10 万利率10%，那个人说给你5万，利率8%，这样网络就把贷款和需求解决了。为什么能解决？假设这个人知道这个人的违约概率，慢慢建立信用了。

B2B网络带宽是债权，众筹融资就是解决股权问题。你有好的项目，你有好的电影剧本，在网上融资，谁愿意入股，告诉他你的钱是有风险的，将来赚来钱可以分，赚不来钱就拉倒。最典型的就是小额风险投资通过众筹模式解决了，美国已经规定这种模式是合法的。

大数据在证券投资中的应用，这个应用非常广泛。互联网金融，尤其是人类的搜索引擎，云计算使人类收集了大量的数据，这些数据在证券投资当中发挥 很大的作用，而且现在它对股价的预期非常有用。大家都看清楚了，互联网金融这些模式，我收集这么多互联网金融目前的经营模式，大家已经看出来。这些经营模 式跟现在我们传统的银行模式，跟我们传统的IPO模式和上交所资本市场的模式不一样。互联网金融用互联网技术颠覆金融业的做法是可能的。现在不写信了，用 互联网颠覆了，现在不买书了，有电子书，最典型的就是音乐，现在大部分人不买CD了，都是网上下载音乐。下一个有可能被颠覆的就是金融和教育。

金融和教育是纯属可以数据化，而且不用物流支持的两个行业，没有任何物理意义，完全可以网上实现。现在哈佛大学，斯坦福大学，他们公开课的教育 不做不行，这么做最终哈佛大学没有了。他们已经明白了，这个趋势不可阻挡。金融业是典型的纯数据化的，因为没有物流支持，没有任何实体。你理解一下金融的 概念，金融就是数据。所有金融产品就是数据的不同组合，你这么理解金融就能理解了。

互联网金融的原理。互联网金融的涵盖，就是用互联网的技术和互联网的精神，从传统银行、证券、保险、交易所，金融业态过渡到一般金融体系所有金 融交易和组织形式。大家现在都是理解了互联网只是我的工具，不是工具。将来互联网金融能发展到什么形式，不取决于金融的发展，而是取决于互联网技术的发 展。而互联网技术能发展到什么形式？我们不知道。

理解互联网金融的时候一定要理解互联网精神。理解互联网金融的关键，支付清算，超级支付系统和个体移动支付系统的统一。从微观来看没有信用卡，手机取代一切货币，从抽象来看，如果这个国家，每个人，每个企业，都可以直接在网上开户，就没有必要在商业银行开户了。央行的支付系统能允许13亿人，两 亿企业直接开户，因为这只是电脑技术问题很容易的。一定要理解人类的支付系统是可以变化的。

第二所有的金融产品和支付挂钩，这个怎么理解呢？余额宝很好理解。货币，金融产品和现金，当你支付的时候是货币，你买东西的是货币，你不买东西 的时候，这个东西就是金融产品。每一秒中，这个东西在余额宝上，都可以有利息，都可以分得红利。人类可以把支付和金融产品，和投资完全联系起来，这是理解 的关键。你的货币在每一秒钟，你不用就是金融产品，现在余额宝做到了这点，所以利息每年是6%，等于是现钞的利息6%。

第三大数据信息下的处理风险评估和风险定价。人类以后对风险评估，风险定价，完全是大数据基础。你假设可以知道这个企业，这个个人的所有金融数 据的话，所有信息的话，知道他喝酒，知道他的基因组，知道他的细胞，知道他过去干过什么坏事，干过什么好事，你就可以给出动态违约概率，这样你给他的任何 贷款就知道他的违约概率是多少了？这个作为一个模型是可以做出来的。

第四假设整个金融市场互联网化，这样的话教育成本极低，这样的话基于互联网技术的金融市场效率就非常高了。现在我们大量的金融市场的教育就是信 息不对称，大量信息不对称引起教育成本非常高。金融系统每年付的工资一万四千亿，盈利一万两千亿，每年税收一万多亿，如果三万六千亿的交易成本没有了，你 想金融市场效率有多高？假设互联网支持了金融市场，完全互联网化的话，完全是供求方和需求方直接交易，交易成本会减少很多，这就是科斯定义。

第五互联网期限匹配，数量匹配自动解决。通过IT技术自动寻找，搜索引擎的极端发达，就可以解决资金的期限匹配和数量匹配。

第六互联网金融可以使实体经济和金融产品相结合，交易可能性区间无限扩大。互联网金融有可能模糊了金融与非金融的界限。现在有很多IT就做金融 产品，银监会没办法管，不知道做的是不是金融。互联网金融可以把金融和非金融，和实体经济继续模糊。这样人类的生产可能性边界或者交易可能性边界无限扩 大，本来交易有时空界限，互联网打通以后，交易可能性边界大以后，效率就提高了，就是交易可能性边界。

最后一点互联网金融的核心，产品的简单化，风险对冲简单化，风险对冲需求减少。互联网金融，很多金融产品变成APP，网上挂上，自动下载，自动 对冲。目前金融学界和经济学界分析互联网的理论，基本上是够用的。金融的核心没有变。比如说期限匹配，不确定下的资源配置，时空配置，这些是不会变的。这 里面有几个要点，就是我们讲的支付问题，资金股权细化，激励机制，这些问题都可以解决。特别是我们股权债权保险信托这些产了的契约形式都可以不变，都可以 在互联网上实现，监管理论也可以不变。现在互联网金融该不该监管在争议当中，但是前提不会变，只不过是将来的方法怎么寻找的问题。

我专门讲到互联网金融取决于互联网技术的影响。金融界(4.29,-0.11,-2.39%)的人以为这个没什么，我不怕，因为我们不知道互联网技术发展到什么样。互联网技术的发展远 远超过我们的想象力。移动设备，大数据，搜索网络，云计算，这是目前看不见的。将来还有多少互联网技术，你看不到，这些技术的突破，有可能影响人们对金融 的理解。

所以说互联网金融取决于互联网技术的发展，这是我跟学术界不同的观点。他们以为再怎么做没什么意义，只是我的工具，有可能金融是互联网的工具。降低金融交易成本和信息不对称的程度，提高金融资源配置效率，改变金融交易的组织形式，提高金融风险定价和风险管理的效率。资金供求直接交易透明。这些都 是互联网技术对金融业有可能产生的巨大影响。

因为我们可以看，互联网精神跟金融精神是不一样的。互联网精神就是开放，共享，去中心化，平等，选择，普惠，民主。金融业就是精英，神秘化，制 造信息不对称，然后赚钱。我教的学生都是这样的，我们典型的模式就是这样的，沃顿商学院毕业，在华尔街做投行，做PE等等，这些都是基于信息不对称，基于 金融业的专业知识，老百姓不懂，我懂，互联网打通了。互联网金融把这些都打通了，都是APP，电脑软件就可以自动生成了。金融业的分工和专业化会淡化，金 融普惠，民主。老百姓有钱，你想投什么金融产品，网上左右下载。就像现在在苹果(570.09, 21.07, 3.84%)商店下载一个软件一样，你不一定懂软件技术。将来很多人不一定懂金融，但是 照样可以用非常复杂的金融工具，因为电脑自动做成了，网上自由下载。所以说互联网金融，对普惠，金融民主，未来的作用不得了。很多人把自己的钱从银行转出 来投到余额宝，他们说简单，每天有利息，这样的话，工行，银行建设银行就会着急的。

互联网金融兴起的宏观背景是这样的，首先是互联网对许多不需要物流的行业产生颠覆性的影响，第二整个社会走向数字化，为互联网金融奠定了基础，因为社会信息数据化了。第三实体经济积累大量的数据和风险工具。第四正规金融一直以来没有有效的找到为小微企业，为三农，为民间融资的办法。因为受到规模 限制等等的影响，所以这块市场就空出来了，利率管制，IPO管制，银行证券，保险，基金业务的管制。这些东西慢慢就把这些金融产品推向了互联网金融，而且 互联网金融一下推出来以后，监管当局也不知道怎么管了，也没有办法监管了，所以就发展起来了。中国互联网金融发展的特别快，也有这个宏观背景。

互联网金融的监管已经有一些了。金融界最近有一些动态，刚刚开始，现在没有任何规定，没有任何文件，没有任何法规，但是已经有一些动态，有一些 研究了。首先是第三方支付。第三方支付，中央银行是发牌照的，不允许你随便做，现在第三机构发了200多牌照，真正的是97个，发卡的是一百多个。

第二点以网络形式存在，不依托物理网点的小贷公司，中央银行有规定，这种公司目前不管，物理网点不允许，你在网上怎了做属于互联网金融，不允许 网下做。互联网货币有严格的规定，中国不接受比特货。银行，金融机构不能接受比特币。航空公司卖票就手比特币，美国卖电动汽车的公司卖比特币，比特币脱离 与各国央行之外的货币，但是中国央行规定了不允许接受比特币。网络贷款，不允许有线下。B2B网络贷款是平台模式，不承担贷款风险，B2B的平台不需要监 管，主要是消费者保护。

B2B有红线不能非法集资存款。美国对B2B监管了。借贷人每个月偿还多少，就向持有票据的人转换多少。美国证监会对B2B的监管主要是信息披 露，不管B2B本身的运营情况，在发行说明书不断的根本每一笔票据信息，将来万一出现什么事可以监管。我这个平台要提供充分的数据，我保留。万一出现诈 骗，打官司我可以提供充分的数据。从这个角度来保护B2B平台的消费者利益。

这是我们下载的一个案例，这个美国B2B贷款平台做的最好的，最近准备上市，20亿美元。如果中国将来做出这种模式的话，就比较有意思了。小额 贷款，B2B解决了。大额的融资现在企业发债股票解决了，银行在这个中间就比较微妙了。中国有非常发达的银行间债券市场，大的企业都可以在平台发企业债 券。小企业可以发集合的债券，因为那个利率比贷款利率低得多。

我们国家现在B2B的特殊性是什么？个人征信不发达，需要大量的线下推广和净值调查。老百姓实现刚性兑付，没有担保很难吸引投资者。B2B平台要承担信用风险。

央行规定了，直接信贷可以，但是不允许资金池。什么是资金池？就是把钱放在资金池然后贷给他们，这样是不允许的。现在最后需要研究的问题。互联 网金融模式进行系统分析。互联网金融对货币的影响。一旦人类真的出现了，完全独立的于法定货币之外的，而且大家在网上都愿意接受的货币的话，这样的话，货 币政策怎么办，货币统计怎么办，货币价格怎么办？每个人，每个家庭消费函数网络商品占的比重一定大的时候怎么办？

大数据在互联网金融的应用越来越多了。现在出现好多好多数据分析公司。简单的数据卖给银行或者保险公司，复杂的帮银行或者保险公司做数据模型，你把客户信息给我，我告诉你怎么社了最优的产品。数据分析公司是金融业最缺的人才。

最后就是农村金融的发展，手机银行，农村的网点少，手机银行替代，利用互联网金融做到农村金融的覆盖面。还有就是众筹基金的发展。最后还有互联网金融监管的问题，消费者保护，监管套利。金融监管问题上有协调机制，其中一个协调机制就是怎么对付互联网金融。

目前我们还没有看见一个监管的办法，但是我知道，以刘世芳为调研小组正在调研，好谢谢大家。

第二篇：资本市场对接互联网金融的三种模式

资本市场对接互联网金融的三种模式

客户、金融、互联网等要素如何按需组合目前，互联网金融在国内方兴未艾，对资本市场上券商、基金、期货公司等经营主体产生了冲击。只有客观地认清新技术带来的挑战，从满足客户需求出发，相关机构才能探索出有特色的互联网金融模式。三大要素

互联网金融包含了三大要素：客户、金融、互联网。客户是出发点也是终归点，金融产品及金融企业、互联网技术及互联网企业都是满足客户需求的手段、机制或组织形式。

1.客户

在鼎足而立的三角形关系中，客户处于顶端，代表客户需求至上，客户体验至上。从统计学角度看，客户是具有多样性和需求差异性的。从年龄结构特征看，客户分为“60后”、“70后”、“80后”、“90后”等，处于人生不同阶段，其理财期望值与风险偏好是不同的；从收入水平看，客户分为低净值和高净值客户，其金融需求是分层次的，例如汇添富基金的“现金宝”，分为现金宝、微理财、高端理财三个部分，其中高端理财设定的门槛达100万元。

2.金融

在社会专业化分工里，金融企业的本质是中介机构，风险管理能力是金融企业核心竞争力。不同的金融企业在市场上处于不同的竞争地位，有的是行业领导者，有的是“一招鲜”的特色经营者，有的是追赶者，企业的资源禀赋是有差异的。

3.互联网

互联网的精髓是开放、平等、协作、分享，互联网的工具包括支付、云计算、大数据、搜索引擎、社交网络等。互联网是普惠金融，通过互联网技术可以消除金融行业的信息不对称，但在大众金融需求之外还有高端需求，在标准化需求之外还有个性化需求，因此互联网不能取代金融行业的独特性和专业性。目前，券商、基金、期货公司都积极尝试推出网上开户、移动平台、APP客户端、“7×24小时”、“360°”服务等，这些都是互联网金融的基础性服务，容易拷贝，不具备长久吸引力。互联网金融的发展，需要客户、金融、互联网三者结合各自优势和特色，整合不同资源与机制，探索新模式。

互联网金融模式

笔者认为，资本市场的互联网金融有三种模式：飞鱼模式、雁阵模式、转基因模式。

1.飞鱼模式（金融+客户）

飞鱼模式是以金融企业为主导、以存量客户为基础、以互联网技术为工具的模式。飞鱼生活在海里，但是翅膀赋予了它飞行的能力。

采用飞鱼模式的金融企业（券商、基金、期货公司等）往往都是其所在行业的领导者，实力雄厚，业务种类齐全，如经纪业务、投资银行业务、资本中介业务、资产管理业务、海外业务、期货业务等，具有较大竞争优势。这类金融企业拥有数目庞大的存量客户，例如银河、中信、国泰君安、国信、华泰等券商分别都有三四百万个客户，其中既有“草根”客户也有高净值客户，这些客户都具有一定的投资知识和对金融机构品牌的识别能力。

飞鱼模式有三大特色。第一，金融企业“以我为主”整合资源，充分发挥专业优势。例如，海通证券通过子公司海通开元入股91金融，广发证券通过子公司广发信德收购P2P企业投哪网30%股权，利用广发基金的“钱袋子”创新投哪网的融资业务，建立了以券商为主导核心的股权关系纽带。

第二，主动向互联网靠拢，既能防止存量客户流失，又能通过互联网工具来吸引增量客户。例如，华泰证券(601688,股吧)提出了“万三网上开户”，以低佣金吸引场外增量客户，并以资讯服务留住场内存量客户。

第三，借鉴互联网企业“入门免费、服务付费”的商业模式。金融业务的本质是金融企业通过自身的风险管理能力为客户理财，“玩家免费、赢家付费”是适应互联网金融的正道。

2013年年初，部分券商开始“涉水”互联网金融，尝试设立网上商城，如齐鲁证券在淘宝网开设的“齐鲁证券融易品牌店”，长城证券在腾讯开设的“长城证券拍拍商城”、方正证券在天猫开设的“泉友会旗舰店”、长江证券在天猫开设的“长江证券旗舰店”等。之后，各券商努力打造平台生态圈，如国泰君安证券的“君弘金融商城”、海通证券的“e海通财”、广发证券的“易淘金”、华泰证券的“涨乐网”等。综合网上开户、理财产品、基金产品、信托产品、资讯服务、投资顾问服务、投资工具推介等业务，大券商一般都采取官网与商网的双平台模式。

2.雁阵模式（互联网+客户）

雁阵模式是以互联网企业为主导，以海量客户为基础，以金融服务为补充的模式。头雁的领航作用和优势地位是无可取代的，后面跟随了银行、保险、证券、基金、期货、P2P、众筹等诸多产业线或产品。采用这种模式的互联网企业以BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）为代表，它们拥有海量的客户群和访问量，打造了开放的商业生态体系，拥有大数据和云计算的能力。例如，百度金融中心联合中证指数公司、广发基金发布了中证百度“百发100”指数，数据编制方法采用了互联网大数据技术。

雁阵模式的特色主要有两方面。第一，互联网企业“以我为主”整合资源，以互联网思维进行跨界创新，建立以互联网企业为主导核心的股权关系纽带。例如，余额宝是阿里巴巴与天弘基金合作的成功典范，阿里巴巴持有天弘基金51%股权；腾讯与国金证券排他性合作推出“万二开户”和互联网投顾平台，两家公司的民营股东背景也为其将来的股权合作带来了可能。

第二，金融企业是单一平台，BAT是平台生态圈，得“草根”者得天下，互联网商业的优势是长尾经济。例如，腾讯建立了QQ理财平台，目标是打造一个基于QQ，集证券开户、交易、营销、客服、互动、社交传播于一体的金融服务平台。该平台与多家券商合作，中山、华龙、西藏同信、广州、华林为首批接入的券商。

从雁阵模式的内涵看，互联网企业比金融企业有更广阔的天地，BAT不仅与券商、基金、期货公司合作，还涉足银行、小微贷、P2P、众筹、第三方支付等众多领域。以百度为例，该公司推出了百付宝、百度钱包、百度金融中心、百度理财、百度小贷等多种产品。

3.转基因模式（金融+互联网）

转基因模式是以小型互联网企业与小型金融企业合作为基础、以创新为手段吸引潜在客户的模式。顾名思义，互联网企业与金融企业的充分合作，导致不同基因的融合与突变，从而诞生新“物种”。转基因模式的特点是，采用该模式的金融企业和互联网企业在各自行业内都不占据整体优势，但是在某一产品线或某一利基市场具有相对优势。这些企业的客户不熟悉金融产品和服务，不了解金融企业品牌，或者客户具备一定的金融专业知识，但是对企业品牌忠诚度不够，迁移成本低。同时，相关互联网企业只能有效满足客户某一种需求，总体上对客户黏性不足。

转基因模式的目标是，通过中小型金融企业与专业网站或者特色网站的合作，金融技术加上入口流量，独辟蹊径，实现共赢。例如，东海证券在Wind金融资讯终端上开设旗舰店，推出了“东海债券通”，通过微信、iBond通通聊天工具、APP等专为债券交易人员服务。其他案例还包括方正证券与在全国拥有11万家网吧客户的平台运营商顺网科技的合作，以及东吴证券)与金融数据服务商同花顺的合作。

转基因模式的精髓是共同创新，并在创新中争夺主导权。例如，中山证券与腾讯合作，推出“零佣通”和“小贷通”，后来更改为“惠率通”和“小融通”，把复杂烦琐的股票质押、融资融券业务做成了网上“一站式”服务；汇添富基金与多家互联网企业合作，其中与腾讯财付通合作推出了微信理财通，与苏宁

合推易付宝，与新浪、网易合推汇添富现金宝，与中国电信合推汇添富添益宝；“门户网站+社区+数据终端”的东方财富网从垂直型财经平台起步，依赖其专业性吸引了高质量客户，并保持了高黏性，旗下的天天基金网与70多家基金公司合作，打造了基金代销的赢利模式；金斧子网站从证券经纪人及理财师入手，打造了信息量大、交流及时、专业性强的股票问答社区，用户数逾200万个，将券商经纪业务通道化和隐身化了。

三种模式的挑战

互联网的运作特色包括入口流量、平台化社群化组织、客户体验等内容，飞鱼、雁阵、转基因三种模式在商业模式、组织架构、企业文化等方面都面临不同的挑战。

1.飞鱼模式

入口流量是金融企业需要解决的首要课题。传统金融企业的官网、电商平台、APP客户端等设计得过于专业化，与客户发生关系的频次少、频宽窄，大数据的挖掘价值不大。恰当的合作伙伴、有效的场景化设计能够导入流量。从客户黏性角度看，游戏公司，广告公司、综合性或垂直型电商对客户吸引力强，平台容易发展社群组织。

例如，银河证券与中国国航合作推出了“空中银河”，瞄准特定行业的客户流量，这是因为乘坐飞机出行的客户以旅游、出差为主，大多具有理财投资能力。

一切以客户体验为中心，核心内容是简约思维和极致思维。金融企业应该向金控集团方向发展，必须提供全方位的产品线，同时必须将复杂专业的产品化繁为简，使其操作简单化。

金融企业一般缺乏互联网基因和互联网思维，在企业组织形式上要扁平化、去中心化、去封闭化。对互联网部分可以采取子公司运作方式，尊重互联网企业的独特文化和激励机制。例如，华为为其移动终端手机独立注册了“荣耀”品牌，子公司独立运营，防止传统电信设备运营商的管理模式制约互联网企业的灵活创新。

2.雁阵模式

以BAT为代表的互联网企业，在入口流量、平台生态圈、社群组织等方面具有绝对优势，话语权大。如今互联网的新技术打破了很多传统意义上的信息孤岛，带来了普惠金融，金融行业的中介特点受到了强烈冲击。但是，金融行业风险管理的本质还是无法取代的，余额宝等产品收益率的不断下降反映了互联网金融发展的理性回归。

政策监管是一个不可忽视的因素，即将出台的相关指导意见会兼顾风险防范与创新，会对互联网金融的定位和发展方向给出监管规范。

当然，从互联网企业自身角度看，这些也许都不是缺陷，毕竟金融并不是它的全部，只是一部分。

3.转基因模式

弱弱联合意味着在夹缝中生存，因此用好这种模式首先要有“引爆点”。例如，东航期货在期货行业率先采用“零佣金”和手机开户的非常手段，造成轰动效应，降低了“集客”成本。其次，要突出特色，强调专注性。例如，中山证券明确自我定位为“为年轻一代理财的互联网券商”，以聚焦中小客户群。最后，这种模式活跃在产业边缘和创新前沿，它的成功必然反映在商业模式或组织形式的更新换代上，虽然难度不小，但最值得期待。

第三篇：互联网金融融合模式对证券行业的影响及应对措施

互联网金融融合模式对证券行业的影响及应对措施

摘要：由于现代信息和互联网技术的飞速发展，主要是云计算、大数据和移动互联网等科技的使用，使人们在时空间的距离进一步缩短，全新的金融生态环境已经形成，同时，借用互联网技术还可以对零散时间、信息和资金等零碎资源进行整合利用，以此作为有关金融服务机构利润增长新的开发源。另一方面，伴随着互联网金融的融合，传统金融行业受到前所未有的挑战与机遇。而此对证券行业的推广开辟了新的路径。

关键词：互联网；金融融合；证券行业

自从2012年以来，证券、银行以及保险等金融行业均被互联网金融模式所隐藏的巨大潜能以及发展前景所吸引，因此都积极在各自的业务开展中引进了互联网金融模式。然而，互联网金融带来利好的背后却暗藏着多种风险隐患。由于互联网金融还处在初期的发展阶段，其中存在的虚拟化和跨区域化等特点，给互联网金融的正常开展增加了风险，同时也提高了监管以及风控的难度。从互联网金融也能发现证券行业在内控方面存在的不足。

一、互联网金融的发展对证券行业产生的积极意义 1.帮助证券行业超越银行等金融机构的发展

在最近十年中，不同的金融业态在结构占比中出现了剧烈的变动，其中的商业银行发展最快，资产规模在以每年30%的速度飞速攀升，在十年前还只有20亿的家当，而如今已经发展到130亿，其在金融业中已经占到最大的份额。然后再观察证券业，其在这10年中将大部分时间浪费在了综合治理和规范经营方面。与其他金融行业相比，证券业的发展明显落后了。恰逢互联网金融带来了巨大的历史机遇，证券行业应把握这个难得的发展机遇，通过对互联网金融的全面分析，然后科学的利用互联网金融这条大船将证券行业带向高速发展的轨道。2.方便证券市场开户模式的更新，促进投资规模的扩大

自从证券市场建立以来，一直沿用网点形式进行交易，客户开户均需要在现场完成，从而在很大程度上降低了投资的规模，消弱了其在激烈的竞争环境中的竞争优势，而互联网金融最大的优势就是具有网上开户和手机开户等较为先进的开户模式，从而极大的方便了投资者办理开户手续，消除了营业网点开户模式的限制，促进了投资规模的不断壮大。3.方便证券公司的客户服务模式的更新，提高行业的服务质量，扩大服务范围

证券公司的客户通常由各自的客户经理参与后期的后续服务，但由于近年来券商间的竞争不断加剧，此就迫使相关的服务需要在一定程度上进行升级，从而使有关的客户服务呼叫中心相继诞生。但受到互联网金融不断发展的影响，加之我国股民不断向年轻化态势发展，由此可见，客户服务中心已经无法实现对所有客户全面服务的目的，所以，打造网上客户服务体系，实现对券商所有服务的标准化程度，且让其搬上网络。另一方面，网络服务不但在时间上还是在空间上均有较大的优势，网络服务超越了固定服务网点的服务范围，实现了全天候服务。

4.能够促进从业人员素质的提升，继而带动整个行业服务水平的提升

伴随着公司对服务质量的严格要求，之后，必将会对从业人员的素质制定出更高的要求标准，从而使行业的服务水平全面提高。

5.方便了券商产品销售方式的革新，加快网上金融超市的形成

在当前，券商的资管产品已经从较为单一的高风险和高回报的股票形式，转变为中风险和中回报的债券形式，同时还产生了风险和收益都很低的预期类产品，从而使产品形式不断丰富。另外，由于互联网金融的发展，使券商的销售渠道进一步拓宽，加之券商在网上金融超市的开通，更加方便了客户自由进行选择各自需要的投资产品。

二、证券行业受到互联网金融融合的影响 1.互联网中介具有的作用

金融中介的作用：其一，具有经济实力和技术实力的金融中介可大幅度节省资金融通过程中的交易成本；其二，金融中介具有的较为专业的信息处理能力，可有效避免投资者与融资者间出现的信息不对称问题，从而造成逆向选择以及道德风险的不良后果。金融中介最基本的两大功能就是媒介资本和媒介信息。2.证券行业受到互联网金融的现实影响

互联网金融最大的优势就是：擅长于对各类媒介信息和媒介资本等的处理，而互联网金融和证券行业的有效结合，能够较大程度上避免交易双方信息的错配现象，而若资金错配或期限错配时，分担风险的成本极低，证券机构承担的资本中介任务会不断弱化。互联网金融可使股票等的发行、投资理财以及交易等活动均能在网上完成，如谷歌的上市发行就是典型的例子。互联网金融平台就像一个完整的交易市场，其能够为资金提供和需求的双方实时提供交易信息以及场所，而且还可以最大程度的避免交易过程信息不对称现象，节省交易成本，交易双方的信息对对方来说是公开的。可以断定，未来的证券行业在投资和融资过程中，其自身充当的资金中介身份将被取消，取而代之的是借助互联网形成较为直接的互联网融资市场，即互联网金融模式，P2P就是这种金融新模式的主要代表。该种金融模式在借贷环节中，网络平台担任着中介的角色，借贷双方均可在网络平台上自由发布有关信息，且自由选择项目，而借贷双方是不需要在线下进行接触的，当然也不会需要抵押和担保的。作为平台公司可有偿为交易双方提供咨询、评估以及协议管理等服务。

三、在互联网金融融合模式下的证券行业需如何应对 1.培训证券行业的员工，促进其职业素质的提升

重视对证券公司从业人员专业知识培养是强化证券公司互联网金融内控体制的有效措施，作为一个金融机构，若没有高素质的业务人员，则其所具有的内控机制就无法发挥作用。证券行业只有利用对在岗职工进行岗前培训以及在岗培训，使所有员工熟悉互联网金融中隐藏的风险隐患，从而保证证券行业互联网的稳定发展。

2.对经营的安全运行机制进行完善，从而保证业务的顺利开展

强化计算机网络安全机制对证券行业来说具有较为重要的意义，通过建造大型业务数据，不但要防范金融产品自身风险，而且对互联网金融所固有的风险也要防范，同时还要防范两者结合之后而形成的性风险，具体措施如：建设针对业务信息的分析管理系统、金融网络风险的检测和预警系统，完善互联网金融平台的风险评估制度以及预警体系，强化对业务经营方面的管理以及风险防控的力度，当互联网金融出现部分风险暴露时，应及时进行纠正，从而避免区域性或系统性的互联网金融风险爆发。

3.加强互联网技术革新，寻求新的互联网发展模式

证券行业利用互联网金融这种全新的形式，不但能够完善证券公司现有的传统业务，传统模式通过和互联网结合，使得原有交易模式得到创新。从另一方面来看，互联网金融给证券行业的发展制造了一条全新的路径，同时提供了强大的技术以及交易支持，因此，互联网与金融的结合必将为证券行业的发展产生强大的推动作用。

4.完善内部控制制度，形成良好的金融市场环境

随着互联网金融的持续发展，金融业务的开展与内部风险管理必须严格进行规范。证券行业在制定内部控制制度时必须切合实际，要客观的评估互联网金融对业务潜在的风险威胁，从而严格控制互联网金融对业务开展造成的影响，使证券行业在互联网金融发展中有一个较为良好的环境。在当前互联网金融持续发展的形式下，强化互联网金融运行的内部控制系统具有十分重要的意义，通过建立一整套能够满足互联网金融持续发展的内部控制系统，使证券行业利用互联网金融这条道路得到不断发展。

四、结束语

从上世纪末至今，证券行业得到飞速发展。在发展之初，一切均在摸索中进行，而现在已经完全实现了规范化运作，这些成就的取得与政策的合理引导以及内控监督是分不开的。伴随着金融体制的不断革新，也就标志着证券行业将有一次革命性的改革创新过程。由于证券行业的传统性业务已无法适应金融环境的快速更新，但互联网金融的诞生却为证券行业的发展提供了新的动力源。

第四篇：新型互联网金融的模式演进、特点及对《金融学》教学的启示

新型互联网金融的模式演进、特点及对《金融学》教学的启示

摘要：本文在深入分析飞贷的模式演进、特点的基础上，得到科技金融将成为互联网金融的主要发展方向、传统金融机构将进一步加强同新型互联网金融企业的合作，以及传统金融机构与新型互联网金融的合作将使得小微客户同样能够成为传统金融机构的重要服务对象等三个结论。以上结论意味着新型互联网金融的发展对传统金融的运行理念、基石都带来重大改变，《金融学》课程教学需要相应改革。

中国论文网 /2/view-13007440.htm

关键词：飞贷；新型互联网金融；传统互联网金融

0引言

移动支付、P2P借贷和众筹融资等互联网金融打破了传统银行对金融业的垄断，促进了金融和技术的融合发展，但随着这些互联网金融模式的快速发展，各种问题也随之显现。例如近年来跑路事件频发的P2P平台暴露出互联网金融在征信、监督等方面的问题。鉴于此，一种新型的互联网金融模式――飞贷模式应运而生。这种模式既能突破技术和体制障碍从而解决小微企业融资难问题，又有助于拓宽银行业务从而促进传统金融的发展。作为唯一入选美国沃顿商学院的中国金融案例，飞贷金融科技创新不断，多次获得创新奖项，对互联网金融发展有很好的引领作用。基于此，本文拟以飞贷为例，详细阐述新型互联网金融的模式、特点及对《金融学》教学的启示。

1飞贷的模式演进

飞贷是深圳中兴飞贷金融科技有限公司于2015年10月21日的推出的全

球首款手机贷款APP，推出时这款APP面向22周岁至60周岁、持有中国二代身份证、尚有未结清房款的人群提供30万元额度的贷款。借助于移动互联网技术和大数据应用技术，飞贷实现了全流程线上操作，主打“随时随地、随借随还、一次授信、终身使用”的产品特点，为用户提供极致、便捷的金融服务。

从1.0版本到现在，飞贷共经历了三次大的模式演进。第一次是2016年2月23日发布2.0版本。这次演进使所有拥有征信�稻萸铱梢允侗鹦庞梅缦盏娜巳憾伎梢陨昵牖竦么�款。在同银行合作的方式上，2.0版本也由将贷款资产出售给大银行的资产转让模式转变为由飞贷和商业银行共同向借款人发放贷款的助贷模式。第二次演进是2016年8月23日飞贷发布3.0版本，主要体现为用户操作时间大大缩减。飞贷3.0删减了33项操作点并优化了48项操作点，使整体操作时间由原来的5分钟压缩至3分钟，并实现了申请、借款、提现、风控、清

算和第三方数据交互的全部线上化，使用户能够不限场景随时随地申请贷款。第三次演进是2017年3月发布4.0版本。飞贷4.0在界面友好度、实时交互、人机互动，以及动态费率和额度调整等方面都进行了全面升级，致力于向更广泛的人群提供更加便捷、更加丰富的信贷产品。沃顿商学院Amit教授认为，“飞贷金融科技是金融行业创新的领导者。”

2飞贷的特点

作为互联网金融的进一步创新，飞贷具有三大特性――随时随地、随借随还、一次授信、终身使用。

2.1银行作为资金出借方保障了充足的流动性

作为新兴互联网金融模式，飞贷的资金来源是正规的金融机构――银行。在这种模式下，借款方是小额资金需求者，贷款方是银行，飞贷是连接两者的桥梁和风控的重要保障。过去，银行信贷审批只能通过可以精确量化且便于查证传递的“硬”信息进行，借款人必须要

提供真实的财务数据以及抵押、担保、信用评级等资料，这将“软”信息较多而“硬”信息不足的小额资金需求者排斥在传统金融体系之外，结果导致银行有资金不敢贷，而大量渴望获得小额资金的借款人想贷又贷不到。飞贷通过接入央行征信系统和强大的“天网”风控技术，将借款人的信用记录和“软”信息的结合，综合评判借款人的信用水平，从而能够以最低的成本保障贷款的安全性。目前，飞贷的不良贷款率不足1%，充分佐证了飞贷模式的安全性。

2.2技术创新保障了贷款的便利性和安全性

飞贷的英文名称Finteeh是Financial Teehnology的缩写，指的是金融和信息技术的融合型产业。区别于其他仅仅依靠推出APP或公众号就标榜为金融科技的公司，飞贷拥有强大的风控系统和人工智能技术。首先，飞贷开发出一整套风控核心决策系统――“天网”风控系统。该系统通过接入央行征信系

统、司法失信记录和犯罪记录，可以全面准确地获得客户的相关信息，再通过互联网技术整合各种信息并进行综合评判，从而确保借款审核的速度和准确性。其次，飞贷运用了另一个重要的风控系统――智能反欺诈系统。该系统借助人脸识别、设备指纹、行为特征分析并结合专业反欺诈系统来运行，能够自动识别欺诈行为并对潜在的欺诈进行精确快速的拦截，实现互联网化的失信拦截体系。最后，为防止黑客入侵、客户欺诈和客户身份盗用，飞贷采用了全站式加密技术、身份证信息OCR技术、刷脸技术、设备指纹、智能反欺诈体系和评分卡体系等多种人工智能技术，让用户体验到极大便利的同时也保证了贷款的安全性。

2.3极速借贷为客户提供了人性化的借贷体验

飞贷3.0使客户从申请到贷款审批的时间缩减至3分钟，这样极速的借贷过程为客户提供了人性化的借贷体验，使用户美誉度大大提高。同时，相较于银行标准化的贷款产品，飞贷借款具有更大的“随意性”。飞贷有两种产品：一种是30天内随还，即用户可以选择30天内（含）的借款周期，到期一次还本付息；另一种是分期随还，即用户可以根据自己的资金计划，选择6期、9期、12期、18期、24期，每月等额还款。用户在获批额度内任意选择提现金额、还款期限、部分或全部还款、缩短或延长还款期限，以及调整还款日。简便的借款操作和“随意的”还款方式给予借款人人性化的借贷体验，真正做到了客户至上。

2.4较高的借款额度充分满足借款人的需求

一般而言，传统上客户想凭信用在银行贷款十几万甚至几十万在是很难的。而飞贷的用户可以仅凭信用在银行获得最高30万元的贷款。而且，用户在飞贷获得的信用额度会根据其信用状况的变化进行动态调整并可以终身循环使

用。用户在注册填写相关资料后会立即获得系统确定的额度，以后系统会定期自动更新客户信用资料，在信用状况发生变化时自动调整信用额度。此外，飞贷还实行动态利率，即根据用户信用分级实行个性化利率，信用越好利率越低，并根据用户信用状况的变化进行动态调整，这意味着信用状况越好获得贷款额度也就越高。

3研究结论和对《金融学》教学的启示

飞贷的快速发展表明，未来金融的发展将呈现以下三个特点：一是科技金融将成为互联网金融的主要发展方向；二是传统金融机构将进一步加强同新型互联网金融企业的合作；三是传统金融机构与新型互联网金融的合作将使得小微客户同样能够成为传统金融机构的重要服务对象。

因此，新型互联网金融的发展对传统金融的运行理念、运行基石，以及运行边界都带来重大改变。而以传统金融

理论为主线、主要研究正式金融运行逻辑的现行《金融学》教材尚未反映这一发展趋势，如传统信贷规则基于“资产抵押”运行，而信贷金融基于潜在客户的“信用”运行。同时，现有《金融学》主要以反映正式金融为主，而绝大部分互联网金融仍然属于民间金融，在《金融学》相关内容中不能体现出来，也使得现有《金融学》教材与互联网金融发展的丰富现实出现一定程度的脱钩。因此，需要相关权威专家组织出版新版《金融学》教材，以更为全面反映现代金融发展的理论逻辑和丰富现实。

第五篇：6671--互联网金融及邮储银行内部风险管理--论文开题报告---修改3版

硕士学位论文开题报告

互联网金融及邮储银行内部风险管理

姓

名：

论文题目：互联网金融及邮储银行内部风险管理 毕业院校： 学校导师：

2013年10月27日

一、论文选题依据（包括本课题国内外研究现状述评，研究的理论与实际意义，对科技、经济和社会发展的作用等）1.国内外研究现状述评

国外研究现状述评

德鲁克在（2009）《平台经济学》一书中指出，所谓的互联网金融,又称电子金融,是指在国际互联网上实现的金融活动,包括网络金融机构、网络金融交易、网络金融市场和网络金融监管等方面。迈克尔·波特（2010）在《金融创新体系》一书中指出：互联网金融风险与技术密切相关, 互联网金融机构除具有传统的信用风险、流动性风险及市场风险外,还要承担其特有的操作风险、信誉风险和法律风险。这些风险的成因不仅来自于金融业自身的高风险性,而且互联网与金融的结合也使得风险具有扩大效应,同时互联网时代金融监管难度的加大也使金融风险更难控制。美国金融学家杰弗瑞·莱克（2007）认为：互联网金融与传统的金融最显著的区别在于其技术基础不同,传统的金融主要包括市场和制度，如金融工具、经营手段创新等；而互联网金融主要指的是将计算机和网络通信技术运用于金融活动上，如网上银行、电子货币、网络保险等。对比传统的金融和互联网金融的结果也可以看出,互联网金融创新产品具有信息化和虚拟化、高效性和经济性、一体化的特点。

国际银行业都非常重视对操作风险的研究,在操作风险管理制度、监管手段和方式等方面都进行积极探索。巴塞尔银行监管委员会将操作风险定义为：“由于不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。本定义包括法律风险,但不包括策略风险和声誉风险。”美联储前副主席罗杰·富古森在2002年3月4日的演讲(题目是--回到管理银行风险的未来)中也指出：银行因为承担风险而生存和繁荣,而承担风险正是银行最重要的经济职能,是银行存在的原因。艾迪·凯德（2006）在《银行风险管理》一书中指出：风险是投资受不确定因素的影响，其实际投资和预期结果或预期收益发生偏离而导致损失的一种可能性。内部风险主要有经营风险、操作风险、管理风险、财务风险、道德风险、策略风险、人才风险；外部风险主要有市场风险、法律风险、政策风险和其他环境风险等。

内部控制思想诞生时期较早，并在二十世纪就是九十年代得以迅速发展。国内外学者围绕内部控制进行大量研究，促使内部控制理论不断得以发展与推广。

20世纪40年代，内部控制概念首先由美国注册会计师协会提出。1992年美国国会的“反对虚假财务报告委员会(NCFR)”提出报告，将内部控制分为控制环境、控制活动、信息与沟通和监控、风险评估等组成部分。巴塞尔委员会于1998年9月颁布了《银行机构内控指引》,新报告以COSO报告为蓝本,提出了有效的内部控制体系涵盖银行管理文化、风险区分及衡量、管理工作及权责划分、数据沟通反馈、监控和修正缺陷五方面内容,并强调了风险管理的持续性和全面性。因此,商业银行的内部控制又被称为风险内部控制。

美国学者菲利普·乔瑞在《风险价值一金融风险管理新标准》一书中认为：商业银行内部风险控制是一个信息沟通的过程,应明确内部控制相关信息的收集、处理和传递程序,制定并执行信息沟通制度,确保信息及时沟通。保罗·萨谬尔森和威廉·诺德豪斯(2004)对内部控制充分性、有效性等进行内部控制评价，在研究中分析出企业结构关系与内部控制的设计二者之间关系，认为企业只有建立完备的内部控制制度，才能增强投资者信息，以及拥有稳定的资本结构。国内研究现状述评

国内对内部控制开始于二十世纪九十年代，研究起步晚于国外，并且在国外研究的基础上对内部控制的进行研究，促使内部控制研究在我国取得进步与发展。在20世纪90年代初期，随着我国四大国有商业银行金融风险越积越大，于是，财政部于1996年颁布的《独立审计具体准则第9号—内部控制和审计风险》不仅提出由控制程序、控制环境、会计系统组成的内部控制的内容，而且要求对企业内部控制进行审查。1997年后中国人民银行相继制定了《加强金融机构内部控制的指导原则》、《商业银行合规风险管理指引》、《商业银行内部控制指引》和《商业银行操作风险管理指引》。财政部等部委于 2008年、2010年分别颁布《企业内部控制规范》、《企业内部控制配套指引》，加强对企业内部控制进行规范指导。

目前国内学者对操作风险管理的研究才刚刚起步,还处在介绍、引进和借鉴的思考阶段。袁德嘉和赵定涛(2007)采用国内银行操作风险损失的历史数据,从业务类型、损失类型和地区分布等方面,对于操作风险强度与频度进行定量分析，并根据操作损失事件分布特征制定相应控制制度,认为应当建立操作风险保险制度。乔立新等人(2009)从内部控制机制出发,提出了建立六个子系统的操作风险控制系统,这六个子系统包括操作风险管理指挥中心、业务操作风险管理中心、数据传输风险管理中心、操作风险报告系统、操作风险应急反应中心以及操作风险审计中心,对实际建立内控机制提供了理论框架。潘再见、陈振(2010)在《商业银行操作风险管理：亚太经验及对中国的启示》一文中系统阐述了新资本协议对操作风险管理的相关规定,分析了亚太地区的银行在操作风险管理方面的进展、状况、方法与组织结构、收益及存在的障碍,并据此提出我国操作风险管理中应注意搭建综合整体的操作风险管理框架、塑造系统的风险管理文化等。徐虹、林钟高和吴玉莲（2009）从交易成本、信任与不确定性的组织内合作价都进行分析，研究得出内部控制是为实现最大化财富在企业内部委托人与代理人之间以及委托人之间作出的合约安排，其本质属性是一种持续均衡利益关系的契约装置。从内部控制进行实证方面研究，忽红旗和闫广禄（2010）认为“风险管理是对内部控制的继承与发展,两者都强调了全员参与、运用相关技术手段,主动应对风险,对目标提供合理保证；但是风险管理包含了对战略目标的管理,能够直接产生效益,且强调风险的自然对冲，内部控制属于企业管理范畴,风险管理属于企业治理范畴。”

我国著名经济学教授厉以宁,陈岱孙（2009）在《金融学说史》一书中指出：互联网金融作为信息网络技术与现代金融相结合的产物,是对以网络技术为支撑的可以在全球范围内展开的金融活动的总称。其主要内容包括互联网金融活动所涉及的业务和涵盖的领域。经济学者李春燕（2005）认为：网络金融服务的主要特点是：可以在任何时候、任何地点以任何方式提供全方位的金融服务。在这个意义上,网络金融是现代金融在可预见的将来呈现的一种新面貌,是金融业发展的一个重要趋势。同时，钟永红（2008）在《银行监管与风险管理》中指出：在关注互联网金融积极效应的同时，我们还应注意到这一新生业态对金融系统的冲击，即风险。传统金融服务的互联网延伸和互联网金融服务已经成为了新兴的金融机构，而金融的互联网居间服务这一模式由于行业本身的不确定性一直处于非监管的“真空”状态，也成为互联网金融最突出的风险。

内部控制研究虽然起源于国外研究，但是，无论国外学者还是国内学者都对

其进行广泛研究：不仅有理论性研究，而且有实证方面研究。然而，从文献综述中可以看出，内部控制研究针对企业研究居多，对商业银行研究较少，并且大部分是适用普遍性的研究，而不针对某一具体范围，并且更少于用计算机的软件系统技术设计商业银行内部控制管理信息系统。随着巴塞尔银行监管委员会日益重视商业银行面临的风险的时期，商业银行内部控制研究也显示出其重要性。

2.研究的理论与实际意义

理论意义

互联网金融作为21世纪金融业的一场革命,在短短的几年间得到了迅速发展，日益受人瞩目。互联网金融不仅仅是一种金融创新,它也引发了金融机构的经营管理模式、金融市场结构、中央银行的货币政策操作、金融业的运作机制等方面的一系列重大变革。同时，银行作为经营货币的特殊企业,直接关系着国家经济、金融的稳定与发展。本文对我国邮储银行内部风险控制这一课题进行深入研究具有重要的理论价值。本研究借助邮储银行内部风险控制理论作为分析邮储银行内部风险控制现状的理论依据,利用案例和数据分析,对邮储银行的内部风险现状进行剖析,最后针对邮储银行内部在内部风险控制机制建设方面的问题提出改进和完善建议,进一步发展邮储银行内部研究的理论。实际意义

互联网金融产生于20世纪90年代,在这一时期随着信息革命的发展,金融电子化水平不断提高,作为新经济重要内容的互联网经济初露端倪,金融全球化进一步发展。可以说,正是在这一时代背景之下,互联网金融得以产生。因此，以计算机网络技术为核心的信息技术革命,给整个社会经济带来了前所未有的机遇和挑战,金融业也不例外。在经济、金融全球化的发展背景下,中国邮储银行面临着许多新问题和新挑战。尤其是近年来,违法、违规事件频发并出现了大量不良贷款、坏账等。因此，对我国邮储银行内部风险控制这一课题进行深入研究具有重要的现实意义。本研究可以加深人们对邮储银行内部内部运作机制的理解,阐明其风险控制机制运行的深层机理,解释其现实的建构和未来的发展趋势,以期为中国未来邮储银行内部风险控制的具体实践提供理论指导,并进一步为政府相关部门的政策制定提供决策依据和参考。

二、论文的研究内容、研究目标，以及拟解决的关键问题（包括

具体研究与开发的主要内容、目标和要重点解决的关键技术问题）1.研究内容

本文首先以当今互联网金融不断发展与深入为大背景，从中国邮储银行基层行的实际出发,运用内部风险控制相关理论和案例,结合国内外重要法规制度,通过回顾全球商业银行内部风险控制的发展历程、重要性等,借鉴一些发达国家商业银行的内部风险控制模式,对邮储银行内部风险控制现状进行具体分析,并对其存在的主要问题提出改进措施、方案。强调健全邮储银行内部风险控制体系的重点在于向为股东创造价值的理念转变、向“强总行一弱分行”的管理体制转变、向资本精细化的风险控制机制转变、向全面风险管理转变、向综合化经营结构转变、向国际化转变、向流程银行转变等。

2.研究目标

本研究从互联网金融迅速发展的背景之下，以邮储银行基层工作为切入点,综合国内外商业银行内部风险防控工作成功经验及先进理论,对我国邮储银行内部风险防控工作进行全面总结分类、挖掘分析,力争通过深入研究寻找一条邮储银行内部风险防控工作的新思路、新办法,为邮储银行进入全面风险管理提供有力的理论支持。

3.拟解决的关键问题

1.互联网金融的相关基本知识，互联网金融的发展历程、发展基础、互联网金融的实现形式、利弊分析等重要内容。

2.邮储银行内部风险科学管理的构建。对邮储银行内部风险防范体系的建设提出相关的策略建议。

三、拟采取的研究方案及可行性分析(包括研究的基本思路，研究过程拟采用的方法和手段，现有研究条件和基础，研究开发方案和技术路线等)1.研究的基本思路

按照“提出问题一分析问题一解决问题”的研究思路,结合互联网金融发展状况、国内外有关政策、法规及案例,对我国邮储银行在内部风险控制方面存在 的一些突出问题进行分析,并提出解决问题的方案。

2.拟采用的方法和手段

本研究主要采用以下几种方法：

（1）文献资料分析法：通过多种渠道搜集文献、专著、期刊等来研究有关互联网金融及银行内部风险管理的现有学术成果，寻求理论依据，开拓思路，并在此基础上了解本选题的研究现状，查阅参考国内外学者的著述，寻找可以借鉴的理论。对于学者们的观点进行整理分析，并对不完善的方面提出自己的见解。（2）比较分析法：从国外对同一问题的不同理论以及解决方法入手，对在互联网金融飞速发展的背景下邮储银行内部风险管理以及相关的问题制度进行介绍和对比，并结合我国邮储银行的实际加以借鉴。

（3）文献资料与实践调研论证相结合：进行理论分析，同时进行实证研究，在实践中丰富和完善，研究出具有科学性和实用性的成果。

3.现有研究条件和基础

（1）工作积累

对于本研究的课题，由于学校图书馆藏书丰富，订有大量中外文期刊，并拥有《中国期刊网》《知网》《万方数据》等学术数据库，这些都为笔者进行相关研究提供了文献资源。目前已经搜集了关于论文内容的各项资料，包括20本以上专著，40篇左右的论文，以及相关的网站资料和硕士论文。并通过阅读、整理笔记，初步整理出资料的主要内容，为论文写作打下理论基础。（2）已取得的研究成绩

通过资料的收集与整理，梳理出了与论文内容有关的相关学说以及观点，了解了国内外的相关法律制度，在此基础上梳理出了自己的看法以及论文的思路，现在已经完成论文框架结构的撰写工作，并且还在不断优化使其更加细化和精确。努力使文章更具有说理性和现实践操作性。

4.研究开发方案和技术路线

本文基于一种“基层看问题”的视角,力求避免理论研究与邮储银行基层单位实践脱节,借鉴发达国家商业银行的一些成功经验,并结合国内银行监管部门和邮储银行相关政策规章,针对自身内部风险控制方面的主要问题(如治理结构

不健全、风险管理理念滞后、风险控制机制不完善、风险量化技术薄弱、相关配套机制不到位、经营管理体制弊端明显、流程建设不标准等)提出建议、措施,使相关措施更具可操作性。针对邮储银行内部风险管理原动力的治理结构改善问题,专门制定了近期、长期策略。另外,还特别提出采用流程管理的方式来缓解加强内控和提高效率的矛盾,并进行相关流程内部风险控制实例分析。

四、本课题的特色与创新之处

目前，我国关于互联网金融以及商业银行内部风险的制度背景和特殊机制有一些面上的讨论,系统的、理论的研究还很欠缺。本文对国内商业银行内部风险管理进行初步探讨,以邮储银行为例，分析了我国邮储银行内部风险现状,内部控制存在的问题和原因,结合了国外商业银行内部风险管理经验,根据案例分析和统计分析提出我国邮储银行内部风险控制机制的创新模式,认为健全邮储银行内部风险控制体系的重点在于向为股东创造价值的理念转变、向“强总行一弱分行”的管理体制转变、向资本精细化的风险控制机制转变、向全面风险管理转变、向综合化经营结构转变、向国际化转变、向流程银行转变等。

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